$ 長期投資 vs. 波段操作 _瑞昱之役 (存股初篇)－魏尚世 - (螃蟹收藏、玉石、股票投資、旅遊、美食、電影、手足球、作品...)

長期以來敝人在公開媒體上, 對於個股操作. 通常含蓄的點到為止,
主要原因有二.
一. 個人認為未上市風險較高, 市場瞬息萬變, 操作過程中隨時有可能改弦易轍.
如果公開明示, 道義上要發佈修正的平衡訊息. 好像有點麻煩.
二. 當然自己只是人單勢孤的小散戶, 並沒有多大能耐可以影響股價.
感覺上發佈個股訊息, 難免有哄抬操縱之嫌, 總覺得似乎有點不妥.

時至今日, 涉身股海超過十載.
還原一些早期的經歷和故事, 應該可以暢所欲言較無所顧慮.
對於牽涉到人的部份則稍敏感, 會儘量隱惡揚善.

話說 85年第四季間, 看好兩檔IC設計個股凌陽和瑞昱.
二者前後進場的時間相去不遠, 前者戶號 2xx 後者是 10xx.
當時對籌碼面的觀察和掌握不夠老練, 沒有特別留意.
其實進場的價位已經透露蛛絲馬跡, 分為是 4x 和 6x.

在市場已經廝殺兩年, 而且之前做過一些準備功課, 因緣際會才介入未上市操作.
有所體悟經常殺進殺出, 雖然小有嶄獲. 但是比起績優股長期投資的報酬率, 仍然遜色不少.
想要嘗試將部份資金調整成長期投資, 驗證看看成效如何.
觀察瑞昱一段時日, 心中認為是符合具有長線爆發力的績優公司, 非常值得一博.
隔年初比較兩家公司的營收和獲利, 更是加強自己的信心.
個人執著認為瑞昱的基本面會凌駕凌陽, 股價遲早會有相對的強勢演出.
深切的寄予厚望, 沿途不斷加碼. 後來連凌陽也出清(獲利超過一倍),
全數轉戰瑞昱. 並信誓旦旦向友人表示長期抗戰, 絕不輕言撤退.

87年上市前夕, 瑞昱的確也不負重望. 股價一飛沖天.
未上市沒有漲跌幅限制, 飆漲起來更是特別慓悍.
帳面上股票資產的金額, 一天增加的數字已經超越個人年薪.
不免志得意滿, 認為駕馭股海, 易如反轉.
只要再續抱三年. 身價倍增, 無庸置疑.

豈料掛牌密月期一結束, 股價挑戰完200元之後就急轉直下.
彷彿受到地心引力作用般, 價格直線下墮.
剛開始前幾天自我安慰, 非理性下跌. 很快就會反彈挑戰新高.
無奈股價始終沒有起色, 很快的繼續下探 150元.
心中開始忐忑不安, 個人惠眼選股, 怎麼可能如此弱勢.
來到120再也按捺不住, 最初長期投資的決心開始動搖, 小幅賣出幾張.
無奈股價仍是扶不起的阿斗, 緊接著摜破百元大關的門檻.
徹底放棄原本堅持長期投資的初衷, 含淚瘋狂殺出.
當時成交量少, 那天一半以上的籌碼都是敝人供應.
資產嚴重的大幅縮水, 心痛不已.

幾年後, 敝人還是做了點功課. (想要一探究竟的, 就當做您的習題吧!)
統計出如果持股續抱, 連續參與三年除權的投資報酬率.
看到數字時, 心理就有譜.
對於日後個人的投資策略有深遠的影響.

$ 未上市的出場時機 - 1 (手札)
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28288855

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/?qid=1306020904506

發問者：	YA~~ ( 初學者 5 級)
發問時間：	2006-02-09 10:49:34
解決時間：	2006-02-14 01:05:43
解答贈點：	10 ( 共有 0 人贊助 )
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有人說中鋼台化長期投資放著收股息一定賺
那還有其他的公司嗎!? 感恩~~~~

最佳解答

發問者自選

回答者：	魏尚世 ( 專家 1 級 )
回答時間：	2006-02-09 21:49:59

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提供一些個人對於 2~3年期的投資淺見.
建議以公司營運獲利都維持高成長的績優股為首選,
每年都有穩定的配股或配息, 複利的威力方能顯現無遺.

投資前可以考慮個人的因素和投資屬性,
確定要以防禦型或攻擊型的個股佈局,
再進一步挑選個股.

1. 防禦型
公司營運和獲利較平穩, 適合長期投資.
每年穩定的配股, 也可以輕鬆的打敗定存.
通常企業規模在產業地位和經營效率, 都要一併列入考慮.

台塑集團的個股或是傳產的績優公司, 都是可以參考的標的.
電信公司面臨 VoIP 的挑戰, 鋼鐵產業有盛極而衰的疑慮.

有些電子股股本龐大, 雖然沒有早期的爆發力.
但是位居產業龍頭或要津, 每年仍有不錯的獲利, 也可以歸屬於防禦型.

2. 攻擊型
通常是規模較小的公司, 營運和獲利處於高成長階段.
要留意公司經營的狀況, 如果有不利的變化也必需急流勇退.

記得多年前, 讀過一篇報導.
提到股市聞人陳德深, 因為遺產爭議.
往生多年後, 保險箱才得以重見天日.
其中分別有張數不少的數十檔上市公司,
不少公司已經下市或成為雞蛋水餃股.
只有一檔台塑集團的個股, 進場時雖然接近該股的天價.
但是經過多年的配股和配息還是有不錯的投資報酬率.
提供讓您參考.

2006-02-11 11:54:48 補充
關於攻擊型的長期投資, 僅供參考.
一般而言長期投資大家都在傳統產業尋找居多.
股本較大, 營收高獲利穩健. 安全性高爆發力相對不強.
當然長期而言複利的威力會遠超過銀行定存.

既然考慮 3年的長期投資, 是否留意高成長的電子股.
像早期華碩、凌陽、瑞昱、台積電 ...
附表是凌陽早期的配股, 您可以算一下持股3~5年股數的成長.
再查一下當年股價, 計算一下投資報酬率.
如果您是投資人應該夢裡也會笑.
上面的數檔個股您可以做一下類似的功課, 都非常可觀.
2006-02-11 11:55:07 補充
股利政策單位：元
年　度現金股利盈餘配股公積配股股票股利合　計
88 0.50 3.50 0.00 3.50 4.00
87 0.00 4.30 0.00 4.30 4.30
86 0.00 7.00 0.00 7.00 7.00
85 0.00 6.00 0.00 6.00 6.00
84 0.00 6.00 0.00 6.00 6.00

存股道系列 :
【next】存股戰略 / 存股經驗 (存股之二)
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/31271986

#2 (N000048734)
台灣的教育體系, 學生習慣老師給答案.
缺少獨立思考和判斷.

我的回答, 通常答中有題. 一方面也是引導思考.
如果我的投資邏輯沒弄清楚貿然跟盤, 並不適合.
您的部位應更慎重.

話說回來, 大多數的提問者都是一,二題就無疾而終.
能溝通如此多次已經算是少見.

之前的有問題尚未回覆.
希望您研究的個股沒動靜, 看了一檔無關緊要的1530. ^_^

貿聯 17x, 18x, 192 只留下一座碉堡
廣積 69附近撤退,留下一座碉堡
森鉅 9x也撤退,留下碉堡
(不知道您是否讀過富爸爸,窮爸爸.)

宇隆, 敦泰的投資邏輯完全不同, 所以操作策略又都不同.
您提的個股, 涵蓋三種思維.

#3 (N000048734)
看起來可以放心的多講一些.
個人淺見, 提供參考.

3.
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28401280
3F 提到的那一檔, 以目前提到的幾檔個股中.
最推薦您深入研究瞭解.

自己觀察的個股大多在其中.
http://weisun4.pixnet.net/blog/category/list/1545743

請留意 2002/1/1 起的個股, 目前日期來到 2002/5/6
http://weisun4.pixnet.net/blog/category/list/1545743/8

有時候掃瞄的個股不少, 亞崴(1530)完全沒有建議投資的意思.

4. (N000048734)
宇隆是核心持股. 可以觀察留言的內容和時間
敦泰存粹短線, 最慢除權前走人. (進場原因不同)
貿聯, 廣積都是覺得基本面讓股價有空間, 沒想到那麼快就可以獲利出場.

是想讓您對長線和短線的投資,獲利... 藉由個股比較, 有些投資策略的省思.
因為覺得您本來的策略太強調興櫃, 有些偏差.

5.
建立起...的機制, 規模小不容易.
但是有做比沒做強.

6.
架構要單純易行, 您還是思考這裡的屬性即可.
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/29461408
您要出手的個股是攻擊或防禦? 獲利目標為何?
起碼要有些想法或概念.

同樣出現在文中的個股或是已經出現在討論中的個股都胸有成竹才出手
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/29863835
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/29872202
當然是否正確, 只能由市場決定和告知.

7.
核心持股 :
宇隆和大車隊的進場時機, 為何在當時就會看好?
希望您能做些功課再討論.

如果比較能切入重點.
再看看是否告知另外二檔. 繼續進一步交流.

#4
國統 Yes.

國統未來的成長性, 如果抱二年. 獲利空間, 個人相當樂觀.
當然這只是自己的判斷. 仍有待市場驗證.

魏尚世賞股
http://weisun4.pixnet.net/blog/category/list/1545743

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2016/2

建議參考一下
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/31323663
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/31305590
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/31252268

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