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智易去年EPS 估逾3元 2016-01-16 05:33 經濟日報 記者黃晶琳／台北報導 智易總經理李鴻裕。 （本報系資料庫） 根據法人預估，網通廠智易（3596）去年每股稅後純益可望超過3元，今年營收可望有二位數成長。智易總經理李鴻裕表示，因應美洲客戶訂單，農曆過年仍有加班趕工需求，今年第1季營運可望有淡季不淡的表現。 智易昨（15）日股價下跌0.15元，收37.9元。 過去智易主要客戶多數集中在歐洲電信業者，貢獻智易營收曾高達六到七成，近年智易積極拓展歐洲以外客戶訂單，去年第3季起新客戶訂單效應明顯增溫，帶動去年第3季獲利表現亮眼。法人估計，智易去年第4季營收優於預期，去年每股稅後純益可望超過3元。 傳統第1季是網通產業淡季，加上農曆過年休假，營運表現也較淡，但近期智易來自美洲電信客戶的整合式接取設備（IAD）訂單暢旺，過年也要加班趕工，以因應客戶需求。李鴻裕指出，今年農曆年要加班趕工的人力部分已經調配好，因應年後生產端人員流失的部分，也已預作準備。 李鴻裕表示，過去過年偶有加班，但今年因應訂單狀況，加班趕工比去年來得多，預估今年第1季較往年可有淡季不淡的表現。 李鴻裕提到，美洲電信客戶除了IAD設備產品需求外，相關數位家庭周邊設備也有小量需求。受惠其他地區客戶訂單增溫，去年歐洲客戶貢獻營收占比已經降至五成，今年歐洲客戶貢獻營收可能是四成多，其他地區市場客戶比重可望持續提升。 展望2016年，智易近年布局產品包含網路攝影機、數位機上盒、4G LTE、光纖GPON、銅纜線新技術G.Fast、VDSL路由器及IAD，今年數位機上盒及VDSL路由器及IAD成長最大。智易也預估，今年下半年GPON部分零組件缺貨問題可望紓緩，出貨可望開始增溫，4G LTE部分今年重點鎖定小型基地台，同時投入混合4G LTE、固網的企業用伺服器開發。法人看好，智易今年營收可望有二位數成長。智易去年營收199.63億元，年增14%。

智易Q1有南美追單；STB推升全年營收年增2成 MoneyDJ新聞 2016-02-16 10:13:35 記者 陳祈儒 報導 智易Q1有南美追單；STB推升全年營收年增2成智易科技（3596）1月營收年增14%，法人預期第一季營收季減5%之內、優於市場預期，主要受惠於中南美洲IAD（整合型網通）產品急單，來自中國大陸的PON表現不錯。去(2015)年貢獻營收比重約3成的STB產品線，今年持續獲得歐洲客戶青睞，預計推動全年營收年增近2成，同時去年與電信客戶重新議約後，匯率風險已大幅降低，毛利率亦可維持在13%之上，有助於今年每股獲利較去年明顯成長。 智易產品線分為Broadband（寬頻）、AP/Gateway（網通零售）與Client（無線模組），分別占2015年營收比重的70%、23%與7%。寬頻產品出貨予歐洲電信公司，包含了IAD、DSL、IP-STB、PON以及小型基地台與LTE等，毛利率在產品線中表現最佳。主力產品是IAD與STB。 Gateway主要銷往北美品牌零售商；Client則是WiFi Module。 （一）智易第一季有IAD追單、PON亦佳，淡季不淡： 智易的中南美洲IAD客戶在第一季追單，同時歐洲STB客戶訂單量表現好，中國大陸長假過後回補PON網通設備庫存，單季營收站穩50餘億元、季減在5%之內，每股獲利在1元上下，淡季不淡。 （二） 智易STB接單成長，今年營收年增近2成： 智易今年在寬頻動力來源，除了IAD追單，主要來自IP STB以及混合型STB，還有中國大陸PON光纖網通產品。 法人預估，智易今年前三季的毛利率可望維持在13~13.5%區間；加上第二季單季營收超過60億元、達61~65億元，第二季營收將有機會創新高。而下半年營收大約與上半年相近，法人預估今年營收年成長接近2成，只要年底第四季毛利率仍穩定，EPS可望達4.8~5元。 （三）議價方式排除歐元貶值影響，今年毛利率穩： 智易2015年前三季因歐元匯率貶值影響，累計財報上有大額匯兌虧損，大約影響年度EPS近1元。 在去年底智易跟客戶重談議約方式後，除了提高美元計價比重，未來歐元計價也以新契約計算，今年不易受到歐元貶值影響。因此法人初估智易今年毛利率將在13~14%區間，表現較2016年相對穩定，是法人看好今年獲利成長的主因。 法人初估，2015年智易的每股獲利約3元，而以全年營收年增接近2成，毛利率成長、且無匯損影響，今年每股獲利則約4.8~5元。 全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a={46b5e429-f906-48de-b569-4221e2c820c5}#ixzz4H1yyRgVk MoneyDJ 財經知識庫

IAD、STB雙引擎，智易(3596)3月營收拼新高，Q2拼全年高峰 2016/03/18 12:54 財訊快報 何美如 【財訊快報／何美如報導】網通設備廠智易(3596)去年營運倒吃甘蔗，第四季營收創近期高達55.8億元，每股盈餘1.19元，也帶動全年EPS達3.06元。該公司首季營運不淡，前二月收年增18%，由於歐洲兩大STB客戶新產品預計3月出貨，有機會帶動營收衝上20億元以上新高；第二季在IAD大量出貨、STB力道延續下，營運有機會創下全年高峰。 受到歐元貶值，對毛利率及業外匯損雙衝擊，智易去年上半年營運陷入谷底，不過，隨匯率回穩，美洲IAD自9月起大量出貨，下半年回神，第四季營收更衝上55.8億元，每股盈餘1.19元，也推升全年營收達198.38億元，年成長14%，毛利率為11.9%，稅後淨利5.74億元，每股盈餘3.06元。 1～2月累計營收達35.18億元，年成長18.69%，公司先前也公布自結數，1月稅後淨利3000萬元，每股盈餘約0.16元，略低於市場預期。不過，先前人民幣兌美元貶值，從6.22貶至6.57，而公司帳上有12.3億人民幣存貨，在業外認列損失，不過，目前人民幣兌美元已見回升，損失有機會回沖一些。 智易表示，兩大產品IAD、STB營收占比超過6成，IAD美洲電信新客戶需求強勁，首季需求持強，配合關鍵零組件到貨，第二季會出貨量會進一步放大；STB在1～2月需求雖僅較去年第四季持平，但二大主要歐洲STB客戶的新產品預計3月出貨。寬頻基礎建設產品DSL業績也衝高，首季營收占比有機會從去年的3%衝高至5%；營收占比約4%的PON，首季在客戶調節庫存下，出貨量較去年第四季下滑。 在STB新產品推升下，法人預估，3月營收有機會帶動營收衝上20億元以上新高，首季營收上看55～56億元，有機會與去年第四季持平，毛利率持穩在12%之上。第二季在IAD大量出貨、STB力道延續下，營運更有機會創下全年高峰，營收上看60億元。

智易拉美大單補 本季業績將攻頂 2016-05-17 01:21:26 經濟日報 記者黃晶琳／台北報導 智易（3596）總經理李鴻裕昨（16）日表示，受惠電信客戶拉貨，寬頻設備及數位機上盒持續出貨，本季營運可望優於首季，第3季也可維持本季水準；尤其拉丁美洲客戶今年訂單穩定成長，貢獻營收比重可望從去年的7%增至今年的25%。 法人看好，智易本季營收有機會創新高、季增15%，全年可望二位數成長。智易昨日受獲利表現亮眼激勵，加上法說會題材帶動，股價上漲2.4元，收52.2元，成交量14,473張。 智易先前已公布首季財報，單季營收57.3億元，年增26%，季增3%；毛利率15.2%；雖有匯兌損失7,700萬元，但稅後純益仍達2.45億元，較去年同期成長34倍，季減3%，每股純益1.28元，是網通類股中每股獲利亞軍。 智易首季財報亮眼，昨天的法說會上，法人關注營運展望。李鴻裕表示，旗下客戶下單狀況比較不受景氣影響，目前訂單能見度約二到三個月。 他說，去年下半年智易成功搶下拉丁美洲電信客戶，主要出貨產品為VDSL寬頻設備，由於電信客戶訂單長期又穩定，拉丁美洲客戶訂單可望維持到今年第3季以後。李鴻裕也看好，南亞市場人口眾多，近期南亞電信客戶也密集關注光纖網路建設，南亞可望成為拉丁美洲之後的下一個潛力市場，預估第4季有機會開始發酵。 過去歐洲客戶占智易比重約六到七成，近年積極擴大其他市場比重。李鴻裕表示，去年拉丁美洲貢獻營收比重約6%到7%，今年可望提升25%。 智易並積極鎖定光纖GPON產品，過去以代工搶進中國市場，李鴻裕表示，近期電信業者對於光纖產品開始走向分開採購，智易光纖用戶端設備今年下半年可望陸續打入歐洲及中南美市場。 近期智易也投入三模的無線路由器、智慧天線、無線新技術11ax、整合路由器及閘道器的混合式LTE等新產品，均將於今年下半年開始陸續出貨。

智易拚併購 做大規模 2016-06-20 00:19:27 經濟日報 記者黃晶琳／台北報導 網通廠智易（3596）近年成功轉型，直接打進電信客戶，站穩歐洲市場腳步後，近年展開拉丁美洲及亞洲電信市場布局，總經理李鴻裕表示，未來除強化產品市占率，擴大市場布局，更要透過併購，擴大營運規模。 智易今年第1季每股純益1.28元。法人認為，智易今年受惠拉丁美洲及亞洲布局開始發酵，全年營收可望跨越250億元，每股純益力拚6元，最快明年營收可達300億元。以下是專訪紀要： 問：今年全球產業及網通產業景氣？ 答：今年網通產業景氣看起來持平，比較大的差別是無線網路及固網寬頻DSL技術持續變化。智易要拓展更多市占率，持續投入研發並強化成本結構，但會慎選機會及量較大的訂單。 問：智易轉型直接供應電信客戶，未來的成長計畫？ 答：智易近三年來積極轉型，朝向類自有品牌發展，定位是原廠設備製造商（OBM），直接供應給電信客戶，研發、技術、全球運籌跟客戶掌握度已打好基礎，目前在歐洲市場策略已經成功，下一步將跨入拉丁美洲、美國等市場。 分享 問：拓展其他電信市場的計畫？ 答：去年曾說要將歐洲市場比重從六成以上降至45%，今年可望做到，預估拉丁美洲市場貢獻度可達二成，今年下半年也有機會看到亞洲市場布局效益開始浮現。 積極開拓客戶 問：物聯網的機會與挑戰？ 答：物聯網會帶來很多機會，但也有不少挑戰，技術跟產品會變得愈來愈複雜，電信業者對於物聯網的策略還不明確，如何建立可增加營收的商業模式才是關鍵。 未來物聯網時代，客戶很分散，需求也很分散，面對客戶型態跟需求改變，智易除持續觀察客戶策略，更需仔細調配研發資源的分配，近一年來內部已經成立CTO會議，從研發、市場研究等各主管，深入討論未來產品發展趨勢，做為研發資源分配的依據。 未來除鎖定電信客戶的物聯網應用，也將開拓到電力公司等新客戶。看好明年物聯網技術將更成熟，商業模式也會更加清楚，是一個較好的機會點。 技術規模並進 問：智易未來的投資及併購計畫？ 答：目前規劃「新技術投資」以及「擴大營運規模併購」雙軌進行。新技術多年前已併購大同聯合科技及鋐寶，強化數位機上盒布局，未來也將鎖定物聯網領域。 智易總經理李鴻裕 記者黃晶琳／攝影 分享李總打造變形蟲 搶聯網商機 智易總經理李鴻裕在網通產業耕耘近30年，堪稱網通老將，見過不少大風大浪，面對物聯網的多變挑戰，李鴻裕坦承，這是最多變、不可預測的時代，要將智易打造成一個變形蟲，要以不同形態面對不同客戶、產品與市場，再創下一個高峰。 李鴻裕畢業於交大電信工程所，並擁有交大科技管理研究所博士學位，近30年前網通大廠智邦創立初期，李鴻裕擔任研究工程師，後升任研發副總，更曾在智邦首次由員工、董監及協力廠商票選總經理中，以最高得票率當上總經理。 李鴻裕講話不疾不徐，公司營運不佳時，也未見臉上出現疲態，今年智易表現亮眼，但在法說會上，李鴻裕維持一貫微笑、沉穩，未有一絲興奮的語氣，外界經常開玩笑說「聽著H.Y（李鴻裕英文名字簡稱）講話語氣，外界看不出智易今年以來表現其實很好。」 五年多前，他認為網通代工業務將面臨大陸廠商激烈競爭，市場不會好，因此向董事會提出智易的轉型計畫，當時智易營收約100多億元，卻要一次砍掉100億元的訂單，經過多年努力，才打下直接供應歐洲電信客戶的基礎。 智易的成功，一度吸引網通代工廠紛紛轉向電信市場，但很少能做到如智易一樣的水準，李鴻裕坦言，砍訂單壓力很大，但不轉型一定不會好，必須下定決心，只有一條路可以走。 現在智易找到直接供應電信客戶商業模式，但李鴻裕危機意識未減，他說，這個模式目前看來還可以走三年，但現在就要開始為三年後做轉型準備。 分享法人觀點／毛利率衝高 獲利動能強 智易（3596）今年第1季毛利率令市場驚喜，由於產品組合改善、歐元匯率穩定與控制零組件成本，衝高至15.2%，稅後純益2.4億元，年增727%，每股純益1.28元；分析師指出，由於主要產品IAD、STB出貨持續成長，預估第2季營收、獲利動能維持強勁，單季每股純益估約1.83元。 分析師指出，智易因IAD出貨動能持續強勁，STB需求也穩定成長，由於第2季工作天數回復正常，且零組件備料齊全，預估單季營收67.6億元，季增18%、年增41.8%。 在獲利方面，由於高毛利產品出貨持續放量，整體毛利率維持在高檔的15%，預估稅後純益3.5億元，季增43.4%。 智易今年成長動能來自STB、IAD、Gateway、xDSL。在STB方面，去年包括Dongle STB合計出貨210萬台，推估今年整體STB出貨量成長15%。 整體來看，預估智易今年營收246.2億元，年增23.3%，每股純益5.96元。

智易Q4回穩；明年衝刺加拿大、澳洲、印度新單 MoneyDJ新聞 2016-08-11 09:15:07 記者 陳祈儒 報導 智易Q4回穩；明年衝刺加拿大、澳洲、印度新單智易科技（3596）第2季財報繳出毛利率17.5%、EPS 2.86元的優異表現，超出外界預期，法人預估全年EPS可望超過7元。雖然第3季訂單遞延，營收可能較第2季季減10%~15%，但下半年新增印度、加拿大、澳洲等地區客戶，第4季營收有機會再創下今年相對高峰。展望2017年，布局加拿大、歐洲、印度、澳洲等地的效益將逐步發酵，是明年上半年衝刺業績的重點區。 智易2016年上半年EPS 4.14元，優於外界預期。在營收方面，智易截至7月份營收最高峰，是今年4月份歷史新高的24.7億元；進入下半年，7月營收月減6.2%、單月營收未達20億元。 （一）智易Q3營收降，但Q4營收回升： 智易第3季訂單遞延，初估營收季減10~15%，低於外界原本預期的5%~10%季減幅度。不過，遞延訂單將陸續於第4季補上，第4季單季業績有機會接近今年第2季水準，是今年相對高峰。 智易第3季出貨金額減少，不全然是負面；因近期歐元、英鎊貶值，智易本季出貨量減少，對於上游零件供應商、智易本身匯兌損益相對有利；下游客戶也不用擔心定價變動問題。 （二）智易近年開拓新市場有成，市場風險明顯降低： 智易過去訂單太集中在歐洲區，近年把觸角伸到更多的市場，將可有效降低競爭與接單上的風險。 智易的中美洲客戶從2014布局、到2015開花結果且關係已穩定，目前已大致談妥2016年10月到2017年的訂單。同時，智易為了避免亞洲區網通同業的競爭，業務觸角轉向澳洲、東南亞、印度、北美加拿大等新市場，法人預估，2017年營收仍有兩位數年成長、超過10%。 （三）智易2017年北美、澳洲、印度皆有動能： 今年第3季STB出貨作調整，主要是集團旗下智同STB產品線接單減少，而新款4K機上盒則逐步成長。 因應電視節目走向高畫質，智易4K STB已於2016年順利出貨，2016年首季出貨10萬台、第2季出貨量高於首季；2016年下半年會新增加拿大、印度2家客戶，加拿大與印度的4K STB訂單放量將落在2017年，是2017年上半年營收的動力之一。 在產品應用成熟的IAD（整合型網通設備）方面 ，2016年IAD出貨量上看5百、6百萬台，2017年IAD新增歐洲、澳洲客戶，上半年IAD設備出貨量將不墜，也是2017年上半年成長動能。 全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=5612e2b5-595e-4997-8c69-3047b139d2ca#ixzz4LzaVDbwQ MoneyDJ 財經知識庫

客戶產品出貨遞延，智易(3596)Q4營收恐持平或季減10%內 2016/10/12 10:40 財訊快報 何美如 【財訊快報／何美如報導】網通設備廠智易(3596)第三季營收58.7億元，略低於市場預期，季衰退14.1%，毛利率估約15.5%～16%，業外匯損約7～8千萬元，EPS約1.6元。受到客戶產品改款、換料等影響，出貨時程遞延，第四季營收恐下滑，季衰退在10%以內，但全年EPS仍有機會挑戰7元。 受晶片供應不順及部分客戶要求遞延出貨影響，加上部分原訂第三季出貨的案子提前在第二季出，9月合併營收下滑至18.4億元，第三季營收58.7億元，較前一季衰退14.1%，低於市場預估的60億元之上。由於受影響產品以高毛利率的IAD及STB等，且毛利率較低的Getway出貨成長，單季毛利率估降至15.5%～16% ，業外匯損約7～8千萬元，EPS約1.6元。 展望第四季，智易表示，營收可能進一步下滑，主要是歐洲為主的客戶出貨時程遞延，包括進行修改產品韌體，或換料需重新認證，第三季起出貨量就減少，受影響的產品以IAD及STB為主。另外，部分中南美洲客戶進行庫存管理，拉貨力道也轉弱，預估12月以後才會好轉。 在客戶出貨遞延及庫存調整影響下，法人預估，智易第四季營收可能是持平或季減10%以內。全年營收約235～240億元，年成長17～20%，只要匯率不要變動太大，全年毛利率仍有機會維持在15.5～16%，EPS挑戰7元的機會仍大。

智易(3596)明年首季不淡，全年營收續拼新高、估個位數成長 2016/11/22 11:11 財訊快報 何美如 【財訊快報／何美如報導】網通設備廠智易(3596)捨棄低階訂單，不以營收為最大考量的策略奏效，今年毛利率守在16%之上，EPS估逾7元。明年中南美洲市場競爭加溫，但歐洲需求回溫，營運可望維持個位數成長，首季估將淡季不淡，營收可望優於去年第四季，上看57億元。 智易表示，去年歐洲、美洲、亞洲占比各為61%、18%、21%，今年美洲市場有不錯斬獲，營收占比拉高至30%，歐洲降至50%，亞洲市場持穩向上占比為20%，未來理想的市場分布為歐洲50%，亞洲、美洲各25%。 近二年公司策略調整，不以營收為最大考量，捨棄部分低階訂單，今年毛利率守在16%之上。前三季營收184.57億元，年成長28.39%，稅後純益11.18億元，較去年同期大增1.93倍，每股盈餘5.93元。 雖然美洲為主的客戶庫存調整，訂單量減少，加上公司降低空運費用考量，部分訂單與客戶商議後轉為空運，明年首季才會貢獻，今年第四季營收可能進一步下滑，法人預估，營收較前一季下滑5-10%，估約52-54億元，全年營收估236-239億元，年成長近二成，EPS估逾7元。 展望2017年，隨著歐元回穩，去年起積極拿下不少新案子，已從今年起陸續貢獻，明年會有更大的挹注，歐洲市場可望小幅成長。美洲市場因新進者加入，市場競爭激烈，既有的IAD客戶訂單下滑，雖有新的客戶開始拉貨STB，整體營收表現較保守，但整體來看，營運仍有機會維持個位數成長。 智易表示，目前訂單能見度約3個月，首季雖為傳統淡季，在訂單遞延的STB訂單貢獻下，預估將淡季不淡，營收有機會挑戰57億元，較今年第四季小增，與去年首季的57億元相當。

7.19元 智易去年EPS 倍增 2017年02月24日 04:10 鄭淑芳／台北報導 智易科技將進行組織改組，新設策略長一職，由原總經理李鴻裕出任。圖／本報資料照片 7.19元 智易去年EPS 倍增 智易近2年財報表現 智易（3596）去年業績大好，獲利成功攀頂，昨日董事會端出熱騰騰的財報，全年EPS以7.19元再寫佳績，表現與市場預估的7元，相去不遠，惟因去年業績登高望遠，市場擔心在基期過高下，今年業績成長力道恐受限，為突破魔咒，智易昨日也在組織上大動手腳，新設了策略長一職，期待新的一年，公司可以靠著策略更新，再締新猷。 被市場視為去年大黑馬的智易，昨日經董事會通過去年財報，表現果然耀眼，去年在產品組合成功優化下，獲利成長率表現明顯優於營收成長率，經結算去年營收僅239.1億元，較前年的199.74億元，成長近2成，但是在營業利益率由2.68％躍升至7.5％、激增4.82個百分點下，獲利也跟著突飛猛進，合計去年歸屬母公司淨利為13.57億元，換算EPS為7.19元，較前年的淨利總額5.74億元及EPS 3.06元，呈倍數成長。 智易去年繳出了不錯的成績單，但在出貨高峰期已過下，智易元月營收僅18.01億元，呈年減5.1％，雖然法人對於智易今年首季仍持正向看法，認為去年第4季遞延的STB訂單，有機會在今年首季發酵，今年首季營收應有機會較去年第4季小增，呈現淡季不淡。 但對智易今年全年的成長力道，法人則持比較保守的看法，甚至早先法人圈還一度傳出，對智易去年營收貢獻頗多的中南美洲客戶，今年營收挹注恐下滑，再加上北美市場4K-STB訂單量也比預期少，市場擔心智易今年營收雖仍有機會維持正向成長，但成長幅度恐有限。 為了化解市場疑慮，同時尋求公司進階的成長，昨日智易也經董事會通過新設策略長一職，該職位已敲定由原總理李鴻裕出任，至於總經理遺缺則由副總經理曾釗鵬遞補，透露出智易繼去年站穩腳步後，急於追求新一波成長的強烈意圖。 (工商時報)

同業加入供應鏈，智易上半年營收、毛利有壓力 MoneyDJ新聞 2017-03-07 09:04:41 記者 陳祈儒 報導 同業加入供應鏈，智易上半年營收、毛利有壓力智易（3596）在其他2、3家網通同業加入供應中南美洲電信客戶供貨鏈，今年第2季營運再成長的動力不強。法人評估，主力產品IAD（整合型網通設備）同業間競爭性升高後，智易2017年第2季之後毛利率有可能低於15%，今年整體毛利率表現，法人估算應不如2016年年報的16.17%水準。 智易已公布2016年年報，去年第4季營收季減6.7%至54.7億元，受歐元貶值影響，毛利率15.3%，較前一季的16.35%下滑，業外有匯兌收益，但亦提列資產減損，稅後純益季減29%至2.39億元，單季EPS 1.26元，符合法人預期。2016年全年EPS 7.19元、創下年度新高。 （一）同業分食訂單，今年中南美市場成長有限： 據悉，已有2、3家網通製造業者切入中南美電信營運商供應鏈裡，智易主力的IAD網通設備成長力道已不若2016年上半年般強勁。 法人預期，智易2017年元月營收低於去年同月已透露些端倪；預期2月營收，以及3月接單情況應低於去年同期。 接下來，今年第2季營運在工作天數恢復正常後，季營收將會回升，惟2016年第2季營收創下68.5億元的歷史新高峰，智易第2季營收年衰退幅度明顯。 法人預期，等到今年下半年智易IAD新客戶到位後，才會減緩年衰退幅度。 （二）智易今年上半年毛利率，恐不如去年亮麗： 法人預期，2017年同業加入供貨行列後，智易在該客戶供貨比重將下滑，同時毛利率也將持續下降，由2016年第4季單季毛利率的15.3%水準，再下降2、3個百分點。 反觀2016年半年報毛利率達16.4%的亮麗水準，法人預期今年上半年營收下降、產品利潤下滑，預估上半年毛利率約14.9%~15%，低於去年水準。 法人預期，智易2017年下半年營收可望持續回升，惟下半年毛利率無法重回16%水準，今年獲利要保持正成長，仍有壓力。

歐洲訂單回籠，智易Q2營收季增挑戰逾1成 MoneyDJ新聞 2017-05-11 09:01:42 記者 陳祈儒 報導 歐洲訂單回籠，智易Q2營收季增挑戰逾1成智易科技（3596）今（2017）年第1季台幣兌換美元、歐元皆出現升值，單季匯損約1.61億元，影響EPS約0.85元，第1季財報稅後EPS為0.26元。展望第2季，智易單季營收有機會因遞延訂單到位而季成長約1~2成。雖然預期第2季營收規模明顯成長，惟低價零組件庫存已經在前一季使用得差不多了，在高價零組件占比提升下，智易第2季毛利率大約是季持平至小幅下滑。 智易2017年上半年營運成績，將優先觀察中南美洲，以及歐洲兩地客戶動向。今年1~3月份中南美洲IAD（整合型網通設備）與歐洲STB接單向後遞延情況；進入5月份後，兩地市場客戶皆可望改善拉貨進度，尤以歐洲市場恢復相對明顯。 （一）智易Q1毛利率受歐元影響，匯損逾1.6億元、影響獲利： 智易首季手上有美元與歐元資產；第1季新台幣兌換美元、歐元呈現升值，智易業外出現大金額匯兌損失。若忽略掉業外匯損、先看本業營運，智易第1季營益率仍有5%以上水準，表現並不算太差。 受到第1季營收傳統淡季影響，加上毛利率又滑落至2016年以來低水準、僅14.4%，加上業外匯兌損失，智易第1季每股稅後獲利不盡理想。 （二）智易Q2營收展望樂觀，法人估可望季成長： 該公司第1季營收逐月衰退，主要是匯率，客戶拉貨進度都出現遞延，像是中南美洲的IAD客戶，以及歐洲STB客戶等。 預計5月份遞延訂單回升，智易第2季營收展望初估樂觀。第2季營收季成長將超過1成，若6月份持續暢旺，也可能挑戰近2成水準。 法人綜合考量第2季營收規模回升，但是已無低價零件庫存，第2季毛利率將是季持平至小幅下滑。而透過降低全年費用率，營益率算是持穩。 法人預估，2017年北美等其他市場成長不多，新客戶接單等到第2季才發酵，2017年全年營收將下修至年減10%；預料智易將要積極降低費用率，讓獲利不致於下滑太多。法人預估，因營收下滑，且毛利率不如2016年的16.2%水準，智易今年EPS約4~4.5元。

智易訂單增溫 營收6月起好轉 2017/06/13 14:01:35 （中央社記者田裕斌台北2017年6月13日電）智易科技(3596)今天召開股東常會，由於今年1至5月營收衰退超過25%，智易表示，歐洲客戶訂單有逐步增溫跡象，營收自6月起就會好轉，第3季更佳。 智易去年合併營收新台幣239.1億元、年增2成，稅後純益13.73億元、每股稅後純益(EPS)7.19元，股東會通過財報及每股配發現金股息3.9元。 智易表示，今年持續擴大電信市場占有率，並積極開發新興市場，包括中南美洲、印度、中東、東南亞等電信客戶，產品線也從銅線固網延伸至光纖寬頻，並開發智慧家庭、物聯網等產品線，小型基地台(small cell)市場也有耕耘。 不過，今年前5月受到主要中南美洲客戶調整訂單策略影響，營收明顯衰退，智易表示，這個主要客戶占去年營收達15%至20%，今年初進行庫存調整，停止整合接取設備(IAD)拉貨，是影響營收的主因。

智易(3596)106年上半年稅後盈餘2億7732萬元，EPS1.47元 2017/08/10 07:35 財訊快報 編輯部 【財訊快報／編輯部】智易(3596)公佈民國106年上半年經會計師核閱後財報，累計營收96億3818萬4000元，營業毛利14億1488萬1000元，毛利率14.68%，營業淨利5億1668萬7000元，營益率5.36%，稅前盈餘3億2790萬4000元，本期淨利2億8256萬4000元，合併稅後盈餘2億7732萬元，年增率-64.44%，EPS1.47元。

業內外靚，智易Q4獲利戰高峰 2017/12/19 07:47 時報資訊 【時報-台北電】網通設備廠智易 （3596） 因IP STB數位視訊機上盒訂單遞延效應在第四季發酵，再加上PON光纖、Gateway閘道器等產品出貨暢旺，10、11月營收回春，昨日盤後又捎來出售鋐寶科技，可望認列近8千萬元的業外獲利，業內及業外均傳佳音，讓智易第四季獲利攀上今年高峰的機率大增。 智易去年上半年因南美客戶標案挹注，獲利飆高，但隨著標案出貨告一段落，再加上原物料供貨不順，影響出貨時程，今年營運表現不若去年亮眼，不過，在標案變數告一段落後，今年智易營運又回歸常軌，營收走向逐季墊高的老路子，繼首季營收以47.54億元墊底後，季營收一路從第二季的48.84億元，向第三季的51.11億元挺進。 由於去年基期較高，相較於去年，智易營運表現相對弱勢，今年累計前三季營收147.49億元，低於（去年同期）184.4億元，呈年減2成，在營收規模大不如前下，平均毛利率也下滑至14.09％，較去年同期的16.17％，下滑逾2個百分點，累計前三季稅後淨利約4.74億元、每股稅後盈餘2.51元，也和去年同期的5.93元相去甚遠。 憋了三季的智易業績終於在第四季回春，隨著IP STB機上盒遞延訂單在10月拉貨，以及PON光纖、Gateway閘道器等產品出貨轉強，10月及11月營收明顯拉高，分別來到19.11億元及19.88億元，均較去年同期成長逾2成，法人指出，近二個月的營收總額38.99億元和今年營收高峰第三季創下的實績51.11億元，相當接近，差額僅12.12億元，雖然12月有聖誕節的因素卡關，但單月營收要超出12億元，應非難事，合理推估智易第四季營收應可以來到全年的高點。 除了本業回春外，智易昨日也公告持續出脫鋐寶科技持股，由於出脫持股累計金額已逾3億元，依照法規必須對外公告。 據公告資料顯示，智易自9月20日起至昨日止，持續出脫鋐寶科技持股共計8750張，每單位交易價格落在34至37元間，交易對象十分分歧，包括瑞新投資、中華開發優勢創投、凱基證及元大證券。 針對此次賣股，智易僅表示，係處分長期投資，初估處分利益達7903萬7千元，以智易現有股本18.92億元換算，每股獲利挹注達0.41元。 智易指出，繼這次出脫持股後，帳上持有的鋐寶科技持股已下滑至533,217股，約近533張，持股比例也下滑至0.88％。（新聞來源：工商時報─鄭淑芳／台北報導）

智易科技12月營收為14.62億元，年減35.74% 2018/01/09 14:17 時報資訊

新訂單+新產品，智易4月營收創16個月高 MoneyDJ新聞 2018-05-10 09:39:33 記者 許曉嘉 報導 網通設備廠智易（3596）今年第二季起受益於歐洲客戶整合接取設備IAD訂單開始交貨，以及WiFi新產品量產、光纖設備需求成長，營收逐步加溫。其中4月營收站上21.08億元、月增達37.25%、年增48.66%，創下近16個月波段新高。累計前4個月營收約68.9億元、年增達11.73%。 推估第二季營收表現有機會挑戰55億元規模，季增及年增幅度均上看兩位數，這可能也將是自2016年第四季以來、近7季波段新高。 獲利方面，智易今年第一季在數位機上盒STB訂單支撐下、營收47.87億元、季減10.69%、年增0.71%，毛利率15.01%，營業利益2.15億元、年減12%，但因去年首季認列匯兌損失2億元（影響每股盈餘超過1元），今年第一季業外穩定，因此首季歸屬母公司業主淨利為2.24億元、每股盈餘1.19元、年增3.5倍。 智易為仁寶集團旗下專業網通設備製造廠，仁寶(2324)持股比重約近22%。目前主要客戶為電信運營商，歐洲市場業務佔營收比重約6成左右。其他業務市場還有美國及中南美洲、東北亞、東南亞等。 其中，寬頻產品營收比重65%-70%，AP/Gateway產品比重約20%-25%，其他產品比重合計在1成左右。各式寬頻設備包括IAD（整合接取設備）、IP-STB（數位視訊機上盒）、PON（光纖網路）、LTE等Broadband寬頻產品；其他還有AP（無線接取器）/Gateway（閘道器）以及WiFi無線產品（無線網路模組）等等。 受到記憶體等零組件缺貨導致部分訂單出貨遞延影響，加上同業競爭、產品新舊機種轉換、產品價格修正，智易2017年包括營收、毛利率、獲利同步下降。全年營收約201億元、年減15.89%，每股盈餘約3.21元、年減55%。董事會決議每股配發2元現金股利，股東常會預計6/21召開。

智易強攻5G 營運衝鋒 2018-06-02 00:03經濟日報 記者黃晶琳／台北報導 網通廠智易（3596）受惠營運回溫，加上新一代行動通訊技術5G加持，推升股價走強，智易董事長陳瑞聰在致股東報告書中表示，將持續擴大電信客戶市占率布局，預估寬頻無線網路產品出貨量年增5%至10%，更積極跟進5G技術發展。 智易昨日登上漲停，上漲6.1元，收67.7元，成交量18,363張，漲停委買張數1,070張。 智易今年第1季毛利率回升，推升每股稅後純益1.19元，4月營收21.08億元，月增超過三成，年增四成以上，法人看好，智易5、6月營收可望持續維持高檔。 智易表示，近期持續投入技術及產品研發，包含高階超高解析度4K及高動態範圍成像（HDR）的電視機上盒，以及GPON OLT及ONT光纖寬頻產品。 展望2018年，陳瑞聰表示，將持續擴大既有電信市場包含歐洲、北美、澳洲的占有率，同時擴展新興市場包含拉丁美洲、印度、東南亞及中東等電信客戶，並擴充電信客戶的產品布局，從銅線固網延伸到光 寬頻，同時搶進行動寬頻，並打造客製化產品。 此外陳瑞聰指出，智易持續強化Android TV OTT及數位機上盒產品，開展新市場及新客戶，並積極開發智慧家庭、物聯網及車連網等產品，耕耘4G小型基地台之外也跟進5G技術發展。 智易預估，隨著各國智慧行動裝置普及，加上中國三網融合、雲端應用、物聯網及車聯網快速發展趨勢，各地寬頻基礎建設持續進行，也將推升網通產品持續成長，預估今年寬頻無線網路產品出貨量年增5%至10%。

明年營運持續看升，智易(3596)股價創波段新高 2018/12/07 10:50 財訊快報 江子函 【財訊快報／江子函】明年最大題材就是5G，智易(3596)身為全球最大IAD(整合接取設備)製造商，很有機會搭上該商機。除題材外，就目前實際營運面來看，智易第四季開始出貨新歐洲電信商客戶，北美客戶拉貨動能也有轉強，訂單能見度樂觀看到第一季；2019年，歐洲電信商持續推動寬頻基礎建設，以光纖取代傳統銅線，對網通設備整合要求也愈來愈高，有利智易後市營運，另外智易也智慧音箱、智慧醫療等新產品，新產品、新客戶、既有客戶三大動能持續看增，展望樂觀。 智易股價今日開高走高，最高來到75元，為波段新高，技術面相當強勢，股價持續沿著5日線向上走，季線、年線也順利翻揚，多頭強盛，惟日KD已有出現背離現象，須留意股價突然反轉。

智易去年獲利可期 今年營運看俏 股價創近9年高 鉅亨網記者彭昱文 台北2019/02/09 11:000 智易股價創近9年新高。(鉅亨網資料照) 網通大廠智易 (3596-TW) 去年營收創高，拉貨動能可望延續至今年首季，隨著 5G 題材發酵，近來獲買盤追捧，今年以來股價大漲 26%，封關日衝上 94 元，以近 9 年新高價收關。 智易受惠新產品、新客戶拉貨動能強，去年下半年起營運急速升溫，前 3 季每股純益來到 3.53 元，超越前年全年，第 4 季營收衝上 79.88 億元，創下單季新高，也帶動去年營收來到 266 億元同步創高，年增 32.4%。 目前看來，智易受惠下游拉貨動能延續，今年第 1 季可望維持上季水準，呈現淡季不淡，加上 5G 商機逐漸發酵，今年營運可望再較去年更上一層樓。 去年營運亮眼、今年營運看俏，加上 5G 題材，智易最近 7 個交易日獲外資天天買超，整個 1 月更是買超 9309 張，投信、自營商單月也是同步站在買方，三大法人 1 月共買超 1.09 萬張。 在三大法人連袂買超下，智易今年以來股價大漲逾 26%，封關日更是直逼漲停，收在 94 元，創下 2010 年 4 月以來，將近 9 年的新高。

智易5G出貨 明年放量 2019-06-25 23:33經濟日報 記者黃晶琳／台北報導 智易總經理曾釗鵬 記者黃晶琳／攝影 網通廠智易（3596）昨（25）日舉行股東會，總經理曾釗鵬表示，美中貿易戰牽動全球經濟，智易因應客戶需求，越南生產基地已經在第2季加入量產，下半年可望較上半年成長，而5G用戶端設備及小型基地台已與客戶送樣測試，明年放量出貨。 智易股東會通過去年每股純益4.61元，每股配發現金股利3元，同時以資本公積配發每股0.5元現金，總計配發3.5元現金。智易昨天下跌1.7元，收87.5元，成交量4,880張，現金殖利率4%。智易股東會也補選董事，曾釗鵬當選。 經濟日報提供 智易預估，各國智慧行動裝置普及，4G、5G、雲端應用、物聯網、車聯網及人工智慧（AI）快速發展，推動各國寬頻建設持續成長，也帶動網通設備需求，預估2019年寬頻無線網路出貨量將較去年成長10%至15%。 曾釗鵬表示，美中貿易戰對於全球經濟有很大影響，智易從去年開始準備，越南生產基地已經自第2季開始量產，目前關稅衝擊影響不多。 除美國客戶外，非美國客戶也評估在越南生產，目前越南產能占比約20%，由於越南生產增加供應鏈運送成本，生產效益也有待提升，但接單時與客戶洽談，以越南製造的成本報價，後續將持續評估提升越南產能，而中國大陸產能則維持八成利用率。 此外，近期全球積極布局5G網路，曾釗鵬表示，5G產品智易布局用戶端設備及小型基地台，目前晶片價格仍高，產品單價也高出4G很多倍，現在已經開始樣品出貨，正式出貨要等明年上半年，放量出貨是明年下半年，估到2020年時，可占營收比重5%至10%。

新客戶+新產品效益，智易2020展望審慎樂觀 MoneyDJ新聞 2019-12-02 09:00:17 記者 許曉嘉 報導 網通設備廠智易（3596）總經理曾釗鵬指出，2019年是智易持續成長的一年，主要有兩個因素，第一個是新客戶的開發，第二個是新產品與新技術導入，以及現有客戶出貨機種給公司的訂單更多。展望未來，公司對於2020年看法是審慎樂觀，因為客戶和產品線都在增加，預期2020年應該是下半年會比上半年好。 產能調整方面，原本智易只有一個生產基地、位在昆山，過去就有考慮要籌建另一座廠，因為美中貿易戰影響，決定到越南設廠。2019年第二季越南廠已大量生產，經過半年努力，包括生產效率、良率已大幅提升，並可滿足客戶需求。 目前越南廠和大陸廠的生產比例大約三比七，但現在越南廠尚未滿載，日後仍有成長空間。現階段有些零件還要從華南運到越南，因此增加一些運送成本。不過，隨著越來越多供應鏈廠商移到越南，相信越南當地的零件供應會更齊全。未來越南廠是否擴產，要評估客戶需求和營收狀況。 產品組合方面，機上盒產品仍是智易重要營收項目，由於整合了許多新功能，2019年以來訂單及出貨情況明顯成長。Wi-Fi 6產品從2018年第三季就已開始供應給通路商販賣，2019年以來持續大量鋪貨。光纖則是公司另一塊保持成長的產品線，過去因為光纖成本較高，佈建地區以先進國家較多。 對於機上盒產品升級趨勢，曾釗鵬表示，現在公司量產的機上盒，已經都是4K機種，目前還看不到8K需求，而且4K機種也才剛剛量產。其實8K電視才剛開始發展，預計8K機上盒可能還要一段時間醞釀。事實上，對人眼來說，究竟4K、8K能否分辨，也還有商議空間。 新客戶方面，曾釗鵬說，智易這兩年在新客戶的開發非常積極，主要是公司有足夠的研發能量、足以爭取新客戶合作。原本智易在歐洲市占率較高，另外在南美洲、亞太地區也都有客戶，近來新興國家亦有不錯進展。過去可能某一個地區業務量特別大，現在客戶分布趨於完整。 新產品和新技術方面，智易主要供應網通產品，其中大部分營收來自電信商，例如智慧家庭這一塊。但這兩年電信客戶面臨了挑戰，例如5G潛在商機很大，但是5G投資從前段頻譜的取得、基地台設備建構、成本增加，對電信商來說產生很大的財務負擔，卻又不得不投資。 曾釗鵬強調，智易能做的，就是幫助客戶提升產品附加價值。對公司來說也是很大的機會點。不見得要開發全新的產品，因為一個全新產品從開案到量產，可能又要12~18個月，如果就既有產品去提升規格就快得多。例如將IoT技術增加到既有產品上。 AIoT現在主要應用產品像是智慧音箱，不論是Google或Amazon，重點不在於銷售這些硬體設備，而是希望透過資料收集更了解顧客的習慣。智易已投入相關新產品開發，預計將在2020年第一季到第二季開始量產出貨。 另外，最近智易也推出一款新型機上盒，整合了喇叭、AI、語音等新技術，以後選台只要對著機上盒用講的就可操作。 至於雲系列產品，除了由Google或Amazon網路大廠提供的大雲，還有智易推出的、針對智慧家庭使用的家用雲。公司說明，因為家中現在越來越多裝置都有連網，可直接透過家用雲來做資料收集處理，節省電信運營商的售後服務成本。 5G方面，智易早就開始供應LTE等產品，但因5G投入成本非常高，每個地區使用的頻段又不同，發展還需要時間，預期5G相關產品對於公司的營收貢獻，可能要至2021年才會比較明顯。

智易Q1受疫情衝擊；Q2客戶需求變數仍多 Moneydj理財網 2020年3月30日 上午10:49 MoneyDJ新聞 2020-03-30 10:49:31 記者 許曉嘉 報導 網通設備大廠智易（3596）今年以來受到中國新冠肺炎（武漢肺炎、2019新冠病毒、COVID-19）疫情影響，業績不如預期，累計1、2月營收年減25%。原本預期北美新客戶標案將使首季淡季不淡，如今推估季營收可能低於上季、並年減兩位數幅度。而延遲復工及原料物流增加的成本亦將影響首季毛利表現。 展望第二季，由於智易近年來歐洲市場營收比重大致都達6成以上，其他銷售地區包括中南美、大洋洲、北美國家，隨著疫情在中國以外地區持續蔓延，歐美各國忙於防疫，儘管短期內廠商尚未看到客戶大幅下修訂單，但疫情仍使第二季需求不確定性風險大幅升高。 另方面，原本東京奧運亦為讓公司看好今年4K STB機上盒產品出貨表現的動能之一，但如今東京奧運也因疫情難以掌握而延期。至於主攻5G市場的小型基地台等新產品，由於中國以外的地區許多標案都已遞延，初估效應也要看2021年。 目前越南廠和中國昆山廠之產能配置，大約是三比七。公司表示，未來將視市場變化及客戶需求情況，彈性調整產能比例，估計越南廠生產比重還會再提高。 智易2019年在歐洲及大洋洲新客戶標案挹注、IAD整合接取設備出貨成長推升下，全年營收328.98億元、年增23.58%、創歷年營收新高，每股稅後盈餘6.85元、年增達48%、也創下近3年獲利新高。 不過，今年以來受到疫情影響，中國大陸昆山廠延後復工，加上原料供給及物流成本等因素，累計1、2月營收約46.47億元、年減25%，預期遞延訂單將於3月出貨、3月營收可望回升，但首季營收可能仍低於上季、並年減兩位數幅度。 資料來源-MoneyDJ理財網

智易加碼投資越南 新廠明年下半年投產 2020/08/06 20:30 智易總經理曾釗鵬表示，越南新廠已開始動工，並加速建置中，預計最快明年下半年就能完工投入試產。（資料照，記者王憶紅攝） 〔記者王憶紅／台北報導〕智易（3596）今日舉辦法人說明會，總經理曾釗鵬表示，除原有的越南廠外，因應客戶對製造風險分散需求，越南新廠已開始動工，並加速建置中，預計最快明年下半年就能完工投入試產。屆時，總產能可望較目前大幅增加。 曾釗鵬表示，智易越南廠去年第二季量產，就營運一年來看，越南人工成本較中國便宜，也沒有缺工問題，但因網通供應鏈在越南仍不夠完整，很多零組件需要從智易昆山廠運送到越南廠，因此多了轉運成本，另外，選在越南設廠，主要是因為美中貿易戰的關稅因素，目前不僅美國，也有歐洲客戶點名要在越南廠製造。 曾釗鵬說，今年上半年越南和中國廠區出貨比例約7:3， 新廠完成後的預計目標則為5:5，未來將依客戶訂單需求進行機動調配， 以提供客戶更多元化的生產基地選擇。

智易今年EPS拚穩8元；明年營收獲利續攻新高 MoneyDJ新聞 2021-10-20 11:07:56 記者 許曉嘉 報導 網通大廠智易（3596）今年第三季因零組件供給情況略有改善、營收持平，初估第四季業績仍有機會保持平穩。全年營收估年增1成以上、可望創下新高，每股盈餘有實力維持8元以上水準。 展望2022年，智易對於未來營運看法也仍正向。預期在5G CPE網路接取設備、Wi-Fi 6E、DOCSIS 3.1 Cable Modem、XGS/PON 光纖、高階機上盒等產品動能推升下，營收可能再攻新高。 儘管今年以來晶片及其他零件材料使得成本上漲不少，不過，智易持續與客戶溝通並且陸續將成本變化反應於產品報價，預估下半年毛利率應有支撐。 受到零組件供給略為紓解影響，智易今年9月營收持續回升並且創下同期新高，第三季營收94.8億元、季減0.7%、年減0.74%。累計前三季營收約286.5億元、年增16.28%。

大股東加碼助攻 智易、友訊走揚 2021-11-01 11:38 經濟日報 / 記者黃晶琳／台北即時報導 看好網通產業前景，網通大股東近期加碼持股，仁寶（2324）副董事長暨智易（3596）董事長陳瑞聰就斥資2億，買進超過2,000張智易股票，台鋼入主友訊（2332）後，也持續加碼持股超過兩成。 受惠大股東加碼持股助攻，智易及友訊今日早盤走揚，智易早盤股價最高衝破110元，漲幅逼近4%，友訊則來到21元以上，漲幅超過3%。 智易主要產品為整合性接取設備、有線電視寬頻、光纖設備、小型基地台，並積極投入AIoT、雲端管理、車聯網、5G應用領域包含行動小基站、邊緣計算及垂直市場等新領域研發。智易今年雖受缺料影響出貨，但營運表亮眼，累計前3季營收287億元，年增16.3%，創下歷史新高，累計上半年每股稅後純益4.05元。 陳瑞聰個人對智易持股為零，8月、9月個別買進智易股票，根據公開資訊觀測站資料顯示，陳瑞聰個人持股來到2,411張，以智易8、9月股價約為80到95元計算，陳瑞聰共砸下超過2億元加碼買進智易股票。 友訊是網通品牌，主要產品從無線網路、寬頻到企業用網通設備，銷售全球零售、企業、電信市場。友訊前9月營收112.2億元，年增1.8%，上半年每股稅後淨損0.24元。 台鋼集團取得友訊經營權入主友訊，根據今年友訊公告前十大股東，台鋼集團通通榜上有名，累計持股提升到超過16.34%，近期更加碼持股，累計持股超過兩成，台鋼表示，對友訊未來營運有信心，未來將持續加碼。

遠端工作需求增 智易估今年出貨、營收雙位數成長 鉅亨網記者張博翔 台北2022/05/19 19:10 智易總經理曾釗鵬。(鉅亨網資料照) 網通廠智易 (3596-TW) 公布營運報告書，經營層表示，受惠遠端工作、雲端應用需求急速增加，各地寬頻基建持續建置下，預計今年網通產品出貨量將去年成長 10-15%。 智易昆山廠受中國疫情影響， 4 月營收衰退至 26.65 億元，月減 26.5%、年減 18.7%，智易表示，儘管 4 月一度受中國封城影響，但 5、6 月加速出貨，本季營收有望持續成長再創新高，下半年也預計逐季成長，今年營收仍將成長雙位數。 智易表示，鑒於電信市場進入障礙較高，將持續專注電信市場發展，自行研發開放式軟體平台的系統軟體，符合不同客戶需求；隨著 5G 時代來臨，將跟進 3GPP 最新標準發展，積極開發小基站、固網整合及後置網路等技術。 產能方面，智易近期斥資 4800 萬美元擴建越南廠產能，越南二期擴廠預計本季、第三季開始動工，明年底可望完工、量產。智易說道，今年資本支出 10-15 億元，將持續擴大越南產能和規模，優化越南、中國產能彈性，適度分散生產風險。 https://news.cnyes.com/news/id/4876025

《通信網路》利空引爆 智易股價急殺跌停 時報資訊 2022年8月12日 【時報-台北電】智易（3596）業績迭創高峰，第二季營收又以108.88億元創高，拉高市場預期，不料第二季獲利卻未攀頂，單季EPS 1.95元僅寫下歷史第六高，拖累股價開盤不久就直接殺到跌停，且跌停掛出賣單高掛4,699張，成為台股狂漲258.83點下，少數關門跌停的個股。 疫情稍緩，原先遭遞延的大基建也隨之啟動，帶動智易業績成長，第二季營收續以108.88億元，年增14％、季增5.7％，譜下歷史新高，但單季稅後純益3.94億元，卻僅年增3.7％、季增1％，獲利成長率低於營收成長率，換算單季EPS 1.95元也僅小贏去年同期的EPS 1.85元，另上半年EPS 3.76元，也低於去年同期的EPS 4.05元。 不單獲利成長率低於市場預期，法人也對智易第二季費用率激增一個百分點頗有意見，法人指出，智易第二季因持續增加研發人員，又應客戶要求提前進行新產品驗證，額外多出了近4,500萬元研發支出，智易第二季的費用率拉高至9.14％，較去年同期的8.14％，多出一個百分點，寫下2019年第四季以來的新高。 因多重利空引爆，三大法人11日大砍智易持股，其中外資和投信更是一馬當先，分別賣超1,377及1,104張，將單日三大法人合計賣超張數推升至2,509張，以智易11日成交量僅5,954張言之，占比達42.14％，賣壓頗重。 針對早盤股價直接殺到跌停，智易也十分詑異，強調市場需求仍持續爆棚，目前的訂單達成率也達到九成，第三季展望仍屬樂觀，表現仍可望優於第二季，對於股價急殺跌停，推估應是因為去年基期較高，年增率不若同業，影響持股信心。 另針對費用率爆表一說，智易也有話說，智易表示，智易第二季費用率9.14％，雖較去年同期激增一個百分點，但相較於已揭露財報的網通同業，如啟碁的9.52％、中磊的9.47％來說，費用率並不算太高，推測法人因智易費用率過高而狂砍股票的可能性並不高。(新聞來源 : 工商時報一鄭淑芳／台北報導)

全球最大 IAD 供應廠 智易 (3596) : 迎美國高成長，越南二廠投產，產能增 100％ 股人阿勳 更新：2023-04-11 08:27 全球最大 IAD 供應廠 智易 (3596) : 迎美國高成長，越南二廠投產，產能增 100％ 目前訂單已經看到 2023 全年 網通產品已成為民生必需品，使用者體驗已經回不去，網路需求變大，頻寬、規格升級趨勢已經確立，客戶在光纖、無線網路、智慧家庭需求仍持續成長。 本篇要追蹤的網通公司是 仁寶旗下的 IAD 供應廠 智易 (3596)，目前訂單已經看到 2023 全年， 2021/11 寫過它，最初價格為 100 元，這 18 個月來，股價最高漲至 138 元，最低跌至 85 元，也算是一間相對抗跌的冷門股。 全球最大 IAD 供應廠 智易 (3596) : 迎美國高成長，越南二廠投產，產能增 100％ 迎美國高成長，越南二廠投產，產能增一倍 智易(3596) 2022 第四季營收續創高，營收繼續成長締造連六年創高表現。目前手握美國一級電信營運商客戶，今年主要成長來自行動通訊產品，主動能是5G FAW。看好未來幾年美國需求強勁成長，智易加緊腳步大規模擴產，今年斥資 4800 萬美元擴建越南二廠，預計 2023 年第二季投產，等於增加公司整整一倍產能。 越南共分為三期，一期已於去年完成、投產，目前在全球出貨比約 50~60%，其他則是昆山廠。越南廠第三季增加產線、已組裝完成正式投產，由於客戶需求持續成長，智易除了自有產能擴充，第四季也有部份採外包產能。 根據智易規劃，昆山的產能則維持現有，不會大擴產，越南廠專為美國客戶生產，不過，歐洲、亞洲客戶雖都在中國生產，有些歐洲客戶也希望釋出，分散風險，也會根據客戶需求服務。 全球最大 IAD 供應廠 智易 (3596) : 迎美國高成長，越南二廠投產，產能增 100％ 智易 (3596) 全球最大 IAD 供應廠 公司成立於 2003 年，公司是由飛利浦與智邦 (2345) 合資設立，2006 年年初智邦 (2345) 將飛利浦持有的股權買下，智易成為智邦持股 100% 子公司，但在同年 8 月，智邦 (2345) 將智易近 7 成的股權出售給仁寶。因此智易現在隸屬於仁寶集團旗下，集團持股約 36%。 智易（3596 ) 是一間網通設備製造廠商，主要從事研究、開發、產製及銷售寬頻網路接取產品、無線區域網路產品、數位家庭多媒體應用產品、行動寬頻產品及無線影音產品等，為國內第一家整合寬頻、多媒體、無線以及網際網路通訊協定之專業、智慧型網路終端設備公司。 ... https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=626763

智易下半年迎旺季；越南新產能預計Q3開出 MoneyDJ新聞 2023-07-31 09:49:50 記者 許曉嘉 報導 網通大廠智易（3596）繼今年上半年營收續創同期新高，初估下半年還有機會優於上半年，主要是網通產業傳統旺季效應仍將激勵出貨表現。儘管短期面臨部分客戶調節庫存壓力，但長線各國政府網路基礎建設動能沒變。 目前智易持續擴建越南生產基地，預估越南二期新產能將在今年第三季陸續開出。隨著越南基地產能不斷提升，今年底越南廠區和中國大陸昆山廠區的產能比重可能來到四比六。(圖片來源:MoneyDJ資料庫) https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=197a2469-d404-482b-ad40-90a4a61e649b

優分析 ．2023.12.04 印度固網滲透率不到3%，中磊(5388)、智易(3596)在印度的成長機會 圖片來源：美聯社/TPG 12月4日(優分析產業數據中心) - 印度擁有約14億人口，占全球78億人口中的18%，可是大家猜猜看，印度有多少固網用戶？ 竟然才3,000多萬戶而已，滲透率低到只有2~3%。印度人難道都沒上網嗎？ 印度固網市場概況 印度的網路普及率其實有62.56%(2022年底)。不過其中很多都屬於無線網路用戶，真正的固網用戶卻很少。 見到下圖，根據印度電信管理局官方(TRAI)統計，2022年底時印度全國固網訂閱總戶數才3,241萬戶，滲透率才2.3%，對比無線網路用戶數8.33億，相差十分大。雖然市場小但是卻有較高的增長潛力，近年的年增率幾乎都能達到20%以上。 根據產業預測，法人預估印度在未來兩到三年(2024~2025年)開通近10,000公里的光纖服務，對光纖接取設備(PON)的需求將會是過去三年平均值的三倍以上。 此外，從更大的方向來看，印度現在持續鋪設5G網路及光纖服務，這些都屬於基礎建設，後續也將刺激到相關家用網通設備的需求，整體而言，印度的網通市場正在蓬勃發展，對於網通廠來說是一個成長區塊。 在台灣，已經成功打入印度電信商Reliance Jio的公司主要有中磊(5388-TW)與智易(3596-TW)。 ... https://uanalyze.com.tw/articles/434634182

智易Q4營收有望創高，2024年歐美基建續撐成長 MoneyDJ新聞 2023-12-22 10:55:28 記者 羅毓嘉 報導 網通廠智易(3596)在歐洲電信商需求回升、加以北美網通需求持續優於預期的挹注之下，法人看好Q4營收將有機會刷新Q3甫締造的138.71億元單季新高，並預估季增幅度在3%-5%之間；而展望2024年，智易受惠於北美、歐洲政策上持續激勵電信基礎建設，可望帶動智易電信客戶需求將持續成長，全年營收有機會較2023年再成長約10%。 累計今年前11個月，智易營收為465.43億元，較去年同期成長8.3%，全年營收已篤定將突破2022年的471.67億元，再創新高。 https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=5de83632-981d-4fff-864e-2d2352b3adf7

智易Q2營收微降/毛利率持穩，Q3營收轉季增 MoneyDJ新聞 2024-05-30 09:38:22 記者 羅毓嘉 報導 網通廠智易(3596)今年Q2在南亞國家的網路基礎建設需求、北美5G FWA(固定式無線接取)設備需求均維持穩定，電信商客戶拉貨動能已有所回穩，不過歐洲市場的需求則顯得相對疲軟，壓抑家用寬頻網路設備的需求。法人預估，智易今年Q2營收可能較Q1季減2%-4%，不過毛利率應可持穩在約13%-15%的穩定區間。 法人評估，智易今年Q3將可恢復季增格局，下半年營運可望小幅度優於上半年，主要動能來自於北美5G FWA的市佔率增加、以及印度網通基礎建設的需求，儘管歐洲全年需求展望仍不明朗，不過在年底美國開始有BEAD(拓展網路基建)法案的挹注，智易全年營收估較2023年有10%-15%的增長。 智易今年前4月營收為166.03億元，年增12%。今年Q1，智易稅後盈餘為6.22億元，年增25%，EPS為2.82元。 https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=5b6a0e4a-2617-4ccf-a3dd-aa9e3c2b1294

智易Q3營收估勝Q2，全年營收拚守穩500億元大關 財訊快報 2024年9月5日 【財訊快報／記者何美如報導】網通設備大廠智易(3596)寬頻產品需求回溫，智易預估，第三季營收將優於第二季，法人則預期，8、9月營收有機會逐月向上，全年營收穩住500億元，EPS約10.7元，2025年在5G FWA產品出貨印度加溫，歐美需求回升下，營運將重返成長。受到歐洲經濟疲弱，家用寬頻網路設備需求放緩影響，智易第二季營收、獲利均較前一季小降，但毛利率逆勢小增，EPS仍達2.66元，上半年營收247.13億元，仍較去年同期成長6.71%，歸屬母公司淨利12.08億元，年成長12.79%，EPS 5.48元。 7月營收40.9億元，月增1.03%、年減8.43%，累計前七月營收288億元，年成長4.26%。智易表示，第三季營收展望正向，預計營收會較第二季成長，法人表示，雖然巴黎奧運落幕，STB產品需求將下滑，但歐美寬頻相關產品需求回溫，是驅動營收季增主因。 法人預估，第四季營收持穩，全年營收穩住500億元，EPS約10.7元。2025年 5G FWA相關產品受惠於印度需求持續增加而成長，歐美需求則將逐漸回升，且越南廠目前仍有空間可用於擴產，營運將重返成長。

智易：明年是WiFi 7元年 看好營運表現 2024/11/06 16:57 智易看好明年營運表現。（擷取官網） 〔記者王憶紅／台北報導〕網通廠智易（3596）今日舉行法說會，智易表示，各大廠商陸續推出以WiFi 7為標準配備終端產品，預估在AI帶動的高速傳輸需求下，將帶動WiFi 7升級需求，明年將是WiFi 7元年，在掌握關鍵技術下，寬頻固網、智慧家庭及行動通訊三大產品線，都可望受惠WiFi 7的升級潮效應，目前已與電信客戶有多項產品在合作開發，效益可望在明年顯現。 智易說，全球經濟狀況仍非常多挑戰性，但今年以來，各國央行降息，預估通膨有效控制降低，可支配所得增加，且各國政府進行寬頻網路基礎建設升級計畫，再加上電信商在下半年陸續出現設備升級採購潮，帶動整個寬頻產業健康發展。 針對庫存去化問題，智易說，存貨水位持續降低，第三季降至125億元，低於上季、去年同期水位，目前存貨水位很健康。 智易第三季稅後淨利6.58億元，每股盈餘2.98元，累計前三季每股盈餘8.47元，獲利、每股盈餘同創歷年同期新高。

TP-Link在美銷售恐遭禁，台網通品牌、代工廠有望受惠，股價飆漲慶賀 2024/12/19 【財訊快報／記者何美如報導】 根據外媒引述知情人士消息報導，美國主管機關正在調查中國網通品牌TP-Link家庭用網路路由器(home-internet routers)，是否形成國家安全威脅，明年就可能宣布禁用，商務部轄下辦公室已對TP-Link發出傳票。台灣網通廠可望受惠，尤其品牌廠，友訊( 2332 )、合勤控( 3704 )旗下合勤科技、神準( 3558 )直接受惠，代工廠中磊( 5388 )、正文( 4906 )、啟碁( 6285 )、明泰( 3380 )、展達( 3447 )等也可望雨露均霑。 在利多消息吸引市場資金搶進下，早盤友訊股價直奔漲停，合勤控差2檔漲停，中磊、神準飆半根停板，正文、明泰、展達也黑翻紅，股價出現小漲。 TP-Link創立於中國大陸深圳，該公司生產的路由器、無線網路設備以物美價廉著稱，同級產品常是競爭對手的一半以下，近年來打掛不少消費網通品牌大廠，在美國的中小企業與家庭用戶有高達65%的市占，是亞馬遜網站推薦的消費級網通產品第一品牌，並與300多家美國網路供應商合作。 根據《華爾街日報》18日獨家報導，根據消息人士，TP-Link中國製路由器，由於曾經傳出與中國駭客攻擊有關，美國考慮禁用，美國主管機關正在調查這款家庭用網路路由器(home-internet routers)是否形成國家安全威脅，目前商務部、司法部調人員已分別立案調查TP-Link，明年就可能宣布禁用，而商務部轄下辦公室已對TP-Link發出傳票。 如果TP-Link路由器被美國宣布禁用，將是2019年川普政府下令美國基礎設施禁用華為(Huawei Technologies)產品以來，美國規模最大的禁用中國品牌電訊設備。 法人指出，TP-Link品牌定位銷售於消費者與中小企業客戶，若在美國禁售之下，首要受惠廠商的廠商為友訊D-Link、合勤控旗下品牌Zyxel、神準，以及華碩品牌ASUS，中磊、智易、正文、啟碁、明泰、建漢、展達等也可望同步受惠。 友訊今年前11月營收132億元，年減10.63%，主要是歐洲景氣不明，客戶端拉貨動能疲弱，營運表現疲弱，前三季稅後盈餘1.46億元，EPS 0.24元。不過，友訊日前指出，已經觀察到企業資本支出有所提升，明年度將有機會以企業雲解決方案扭轉營運動能，包括10G、25G、100G交換器，乃至於WiFi-6、WiFi-7的企業級無線路由器出，期望2025年營運能反轉向上。