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勝一今年EPS有望挑戰4.8元;明年獲利恐難成長
MoneyDJ新聞 2016-11-29 12:59:46 記者 劉莞青 報導

勝一(1773)第三季電子級溶劑旺季銷量穩健增加,但整體ASP仍遜於去年同期,單季營收呈小幅年減;不過,因原料庫存成本低的挹注下,毛利率達27%、較去年同期增加9個百分點,稅後淨利近2.0億元、年增逾兩成;勝一前三季EPS 3.80元,優於去年同期的2.99元,而第四季雖仍屬工業用溶劑旺季,但因同業削價競爭情況仍嚴重,且上游原料價格已開始走升,法人評估勝一第四季獲利呈季減,惟全年獲利成長仍佳、EPS有望挑戰4.8元。

溶劑大廠勝一化工主要產品為醋酸酯、醚醇酯等工業級及電子級有機溶劑,電子級、工業級溶劑和貿易各占營收近三分之一。其中,電子級溶劑主要應用於半導體、面板產業,產品包括半導體製程之光阻清洗劑、剝離劑、去光阻緩衝液等等,終端客戶包括台灣半導體各大廠;工業級溶劑則主要應用在塗料、油漆、油墨、合成樹脂用溶劑及稀釋劑等,客戶包括塗料大廠永記(1726)。

勝一今年第三季電子級溶劑表現佳、銷量穩健成長,但因上半年上游原料價格處低檔、整體ASP不如去年同期,單季營收15.3億元、年減約6%,不過,由於手上有低價原料庫存,勝一第三季毛利率達27%、年增9個百分點,稅後淨利近2億元、年增24.3%,每股盈餘1.33元。

勝一今年前10月合併營收50.65億元、年減7.3%,前三季稅後獲利5.7億元、EPS 3.80元。第四季仍是部分工業溶劑產品需求旺季,但因今年同業削價競爭情況仍嚴重,且勝一第四季原料成本已墊高,因此,法人預期勝一第四季獲利將呈季減,惟全年在前三季獲利成長的保護下,法人看好勝一今年稅後獲利可突破7億元、EPS則有望挑戰4.8元。

展望後續,在明年中國仍陸續有新晶圓廠加入下,勝一電子級溶劑產品銷量亦有望再成長,不過勝一也指出,對於台廠而言,運輸成本必然將較當地廠高,致價格上仍會面臨不小的競爭壓力。整體來說,勝一認為,明年獲利要達今年水準恐有難度。



董事長 : 孫靜源
總經理 : 孫靜源

高雄市永安區永工一路5號
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王家貞議員為護航狼師搞鬥爭?台南市長賴清德痛批:「可恥!」

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工業級溶劑、電子級溶劑、甲醛,原料貿易
工業級溶劑 : 塗料、油漆、油墨、合成樹脂用溶劑、稀釋劑

九地之下


#4
勝一︰擴廠不一定西進 不打價格戰

#8
反映醋酸原料走高,勝一4月營收6.54億元創單月新高,首季EPS 1.37元

#9
勝一Q2營運優於Q1,下半年電子溶劑產能滿載

#10
勝一化工將投資15億元 在高雄洲際二期興建倉儲物流中心

#14
至少是存股的好選項之一


 

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