個股_奇力新 (2456) _被動元件_電感 {美桀、美磊、旺詮、飛磁、向華} / CHILISIN 【國巨】 @ 魏尚世 - (螃蟹收藏、玉石、股票投資、旅遊、美食、電影、手足球、作品...)

奇力新新產品帶來新動能, 擴產拚良率　業績展望樂觀
作者：黃俊超
文章出處：先探雜誌 1756期
出刊區間：2013/12/14~2013/12/20

奇力新(2456)下半年除了減資一．二二億元、八％之外，也搭上了新產品Mini Molding choke商機，全年股價漲幅超過八成(含減資)，前十一個月營收較去年同期成長三．九％，而前三季獲利則較去年同期小幅成長，第四季雖是相對淡季，不過在新產品的加持下，法人預估將有利減輕營運下滑幅度。

Mini Molding choke帶動成長

由iPhone 5S開始，正式應用於智慧手機的Mini Molding choke，奇力新已於今年上半年開發完成，而下半年正式量產，從剛開始的三○○○萬顆，目前傳出已達六○○○萬顆，據法人估計年底至明年初，將是台廠除了台達電(2308)的乾坤之外，另一家每月可望量產擴增至一億顆以上的公司。

第四季是傳統淡季，但是根據目前狀況來看，Mini Molding choke的整體供給量開始成長，而市場整體需求仍稍大於供給，在良率的拉升與擴產下，雖不至於供不應求，不過產品價格持穩，且據了解毛利率可高達三～五成的水準，優於其他產品，為淡季帶來一股暖意。然而，必須留意良率能否再迅速拉升，將是營運成長的重要關鍵。

法人預期奇力新今年獲利數字，應該可與去年持平或小幅成長，而明年在新產品加持之下，若是能順利成為未來新款智慧手機的標準配備，則營運成長動能將相對強勢，以目前股價計算，本益比與Ｐ／Ｂ都不算太高，而中長期目標希望將股本降至一○億元上下，有利於提升每股獲利。

操作建議：股價階梯式走揚，目前於短期均線集結的二七元上下震盪，季線與跳空缺口於二五～二六元構成支撐，在月ＫＤ指標向上背景下，等待日與周ＫＤ指標修正至低檔，加上量縮整理，若出量或法人買盤加持，或有機會再展攻勢。