歡迎參考. 謝謝!
C1352_明信片_bite me

84年底投身股海, 時間說長不長, 說短不短. 期間雖然有些戰略方向的調整, 但是幾乎都是以電子股為主力.

個人的選股邏輯, 一向重視高獲利, 高成長. 金融業(銀行股&壽險股) 幾乎是絕緣體.
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28290133

在七十年代之前, 銀行和壽險都是特許行業; 長期成為特定利益團體所把持的禁臠.
壽險幾乎是寡佔, 當時曾讀過一篇文章討論保險費率的文章, 其中提到國內壽險業相較國外, 在沒有競爭壓力的環境下, 享有遠超過歐美先進國家的獲利空間.
銀行清一色是公股的天下, 點綴些區域型的農會、信用合作社. 常聽聞在銀行辦理臨櫃的業務時, 面對晚娘面孔還要受氣. 這是個客戶要看商家臉色的時代.
沒有競爭的環境, 不會有改善提升服務品質的動力.

1990年解除民營銀行執照的限制, 各個財團無不磨刀霍霍, 第一年有15家提出新銀行成立的申請.
當時財政部部長是王建煊先生, 據財訊(邱永漢) 報導原本只有八家能通過. 財閥們個個頭角崢嶸, 不甘被打回票, 紛紛展開強力運作. 最後結局是皆大歡喜, 通通有獎.
http://www.storm.mg/article/23345

郭婉容事件之後, 股市無量崩跌19天. 在此之前, 銀行股和壽險業動輒數百元的股價. 甚至擁有千元以上身價也為數不少, 國泰更是一度創下1975元的天價.

或許對於當年金融股身價的憧憬, 也投射在準備成立的新銀行股. 公司尚未開張營運, 未上市股條滿天飛, 已經成交數十元.

台灣金融市場有限, 一口氣擠入16家新銀行, 國內銀行淪為殺戮戰場, 惡性競爭, 種種亂象, 層出不窮.

中興銀弊案水落石出,王玉雲如何一手遮天? (中興銀)
http://www.businessweekly.com.tw/KArticle.aspx?id=10241
王志雄押解返台 證實王玉雲3年前病逝北京 (中興銀)
http://www.ettoday.net/news/20121013/114119.htm

廣三案/劉松藩 補稅罰鍰7200萬定讞 (台中商銀)
http://news.ltn.com.tw/news/focus/paper/404376
劉松藩拒服刑將通緝 - 10屆立委 卸任議長 流亡美國 (台中商銀)
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/headline/20050717/1915615/
劉松藩曾任國民黨立法院院長

掏空300多億逍遙10年...王又曾僅判賠不到5千萬 (中華商銀)
http://www.thenewslens.com/post/130041/
王又曾判賠19億 一毛都拿不到 (中華商銀)
http://www.chinatimes.com/newspapers/20150124000878-260106

太子集團 涉掏空萬泰銀200億 - 許勝發父子改列被告 「A錢手法如東森翻版」 (萬泰銀)
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/headline/20080126/30207949/
許勝發涉掏空萬泰銀行 求刑10年 輕判6月 (萬泰銀)
http://news.ltn.com.tw/news/society/breakingnews/1049750

族繁不及備載…..

財團為刀俎,百姓為魚肉. 銀行被特定人士把持, 某些銀行公款淪為私人的無上限提款機. 需索無度, 等到紙包不住火, 眼看即將東窗事發, 趕緊一走了之, 海外消遙; 債留台灣. 驚人的財務黑洞, 就由全體人民, 共同買單.

這些人看似不相干, 其實都有個共同的身份(註一). 這個身份讓他們可以隻手遮天, 為所欲為; 橫行無阻.

卡債風暴, 或許有部份是當事人過度消費. 但是銀行業的惡性競爭, 浮濫發卡. 絕對難辭其咎.

回顧2005年-2006年之台灣卡債風暴
http://old.npf.org.tw/PUBLICATION/FM/095/FM-R-095-009.htm
台灣"卡債風暴"及其後遺症
http://big5.huaxia.com/la/hxjj/2006/00451395.html

物腐蟲生, 有利可圖; 政治人物自然不甘寂寞. 上下其手, 渾水摸魚. 八仙過海, 各顯神通.
當年官股留下不少不敢公佈名字的呆帳, 其中包括A咖的政治人物. (財訊)
借由政治手腕, 五鬼搬運. 小百老姓一輩子辛苦打拚, 難以累積的鉅額財富, 輕鬆入袋.

產業的變化, 已經不利. 再加上人謀不臧. 其間大股東揩油小股東的案例, 屢見不鮮.
金融類股的股價, 由千元的雲端, 下墜成雞蛋水餃股; 事出有因.

C1046_明信片_伊氏毛甲蟹_刮鬍


特許 → 黑暗 → 調整 → 成長(出發)

金融業由特許進入黑暗期, 之後經歷調整期. 經過優勝劣敗的淘汰和休身養息; 潮水終於開始消退.
產業逐漸進入新的秩序, 強者恆強, 大者恆大的定律將再次於金融業上演.
畢竟台灣金融市場規模太小, 唯有跨出本島參與全球化的競爭. 雖然有風險, 但是茁壯成長是市場生存的不二法門.

馬齒徒增, 股票投資行為漸趨保守. 開始思考長期存股的規劃和持股配置.
存股會影響操作的爆發力, 對於成長性長期而言也會打折. 股利和股息應該具備適當的基本規模, 再考慮存股.
存股
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28624334

無論如何, 金融行為對於法人、個人, 都是習習相關的必要活動.
長期而言, 獲利穩定性高的個股. 長抱才能高枕無憂, 不動如山.
經營績效考量, 以民營銀行優先. 畢業台灣金融市場規模太小, 積極打亞洲盃的更佳.
兵力部署
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/29461408

持股分散於不同戶頭, 股利以二代健保為上限. (鄙人真的是小本經營)
長輩喜歡領股東會紀念品, 份數多一些; 更有成就感.
碉堡之役
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/29256694
國泰、富邦、玉山、永豐…


私下再透露個秘辛. 話說某家庭, 原本一窮二白, 區區三代公務員; 竟然可以累積天文數字的驚人財富.
據說金融股貢獻良多, 所以加減買一些. 看是否幸運之神眷顧, 奇蹟再現…


註一 : __________ 填充題



1990台灣人 - 沈文程

https://www.youtube.com/watch?v=ThZQTlMSyQc


大國民 - 鄭智化

https://www.youtube.com/watch?v=CcDpHVPlDNY
https://www.youtube.com/watch?v=r1bzuU5seGU
https://www.youtube.com/watch?v=KnWRrcI8fMI



固網 (電信業)
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28555582
http://weisun4.pixnet.net/blog/post/28577022


只賺不賠?「勇敢」的高收益債投資人醒醒吧!
http://www.businessweekly.com.tw/KBlogArticle.aspx?id=4333


華南假房貸案超貸5 2億 立委批懲處過輕 20160812 公視中晝新聞
https://www.youtube.com/watch?v=3WM9MGbW-0s



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  • 訪客
  • 戳破 2017 台灣「經濟自由度」排名史上最高的神話:官員、銀行拉幫結派,葬送了我們的金融體系
    Posted on 2017/02/18 文/ 陳俊秀
    https://buzzorange.com/2017/02/18/financial-index-of-economic-freedom/

    【我們為什麼挑選這篇文章】
    2017 年經濟自由度指數, 台灣全球排名 11 位為史上最高,排名優於日韓,超英趕美,但事實真是如此?其實該報告中,金融自由度、投資自由度台灣只免強及格,這兩項為什麼特別差?這牽涉到台灣金融圈拉幫結派、壟斷利益的特權結構。(責任編輯:蔡沛宇)

    美國 Heritage Foundation 日前公布 2017 年經濟自由度指數 (2017 Index of Economic Freedom) , 台灣全球排名 11 位為史上最高,[1] 在法治(Rule of Law)、規範(Regulatory)都有顯著的進步,不僅排名優於日韓,更是超英趕美,台灣多家媒體報導今年經濟自由的表現史上最好,但事實真是如此?

    完整報告詳見此 。

    (在 2017 經濟自由度報告中,台灣排名第 11,屬於大部分自由的國家。資料來源: 網站截圖)
    台灣金融自由度表現特別差

    不可忽略的事實是,台灣金融自由在亞洲乃是倒數。

    在開放市場(Open market)項目中的三個細項:分別是 貿易自由度(Trade Freedom)、投資自由度(Investment Freedom)與金融自由度(Financial Freedom)中,除了台灣本來就擅長的貿易得到 86.2 分的高分,其他兩項都只拿到分別 65、60,只能算是勉強及格的分數,又以金融自由度分數最低。

    在投資自由的表現上輸給日本,與韓國同分,而金融自由上則輸給被財團壟斷的南韓,與由通產省、大藏省主導經濟的日本同分,這兩項都大概只贏中國,這背後代表什麼?

    報告解釋,台灣在法規、財產權的保障等都表現良好,整體分數不低。不過若台灣的經濟發展要追求更高的成長動能,則須透過進一步的市場開放與競爭。 目前台灣在開放市場表現差、市場化速度緩慢,歷年來多數年份都是處在 50-60 分之間,也就是屬於大部分不自由(Mostly Unfree)的範圍之中,間接透露了台灣金融結構的隱憂。

    我們再看這一張我國金融自由度在不同年份的表現:

    (台灣歷年金融自由度表現,紫色線為台灣平均,灰色線為世界各國家平均。資料來源:網站截圖)
    有沒有發現 2001-2002 以及 2005 年這兩段期間的分數特別高?為什麼會這樣?聰明的讀者應該已經發現,就是一、二次金改的時期,也就是說, 在台灣所謂「惡名昭彰」的兩次金融改革,國際卻認為是台灣金融自由度最高的時期。

    當時扁政府為了改善許多銀行逾放比、呆帳過高以及體質不良的情形,由政府主導了前後兩次的金融改革,大眾對金融改革的印象也許都停留在銀行間的整併,不過當時還有一個大家忽略的目的是:引進外資。

    二次金改的其中一個目標明白指出「在 2006 年之前至少促成一家金融機構由外資經營⋯⋯」,具體作為包括渣打銀行收購新竹銀行、花旗銀行收購華僑商銀,以及本來有意引進新加坡淡馬錫來改善體質的彰銀。

    接下來是大家熟知的一段,後面的兩任政府都因怕被貼上「圖利財團」的標籤,導致政府雖有意都想做金融改革而不敢明講,公股銀行仍市佔約五成,金融自由化到現在都還繼續倒數。

    公股銀行的壟斷使我國金融自由化陷入瓶頸

    過去由於台灣從國民黨一黨統治時壟斷了金融、民生、交通、工業等領域,雖然在 1980 年代逐漸開放民營,但這些國營行庫的先天優勢以及壟斷地位,使得民營企業在難以與其匹敵,至今國營企業在台灣各領域中仍陰魂不散。

    但面臨國際上越來越激烈的金融競爭,這些公股銀行怎麼能夠抵抗這樣的潮流呢?答案是這些銀行背後有「靠山」!

    就如同諾貝爾經濟學得主 Paul Krugman 在《面對失靈的年代》一書中提到,亞洲金融危機中為什麼泰國跟韓國會特別嚴重的原因之一就是因為「裙帶資本主義」的關係, 一旦銀行或企業背後有靠山,等到真正出問題的時候政府也不得不出手救援,結果就是:整個國家的金融體系一起陪葬。

    雖然逃過亞洲金融危機的風暴,但台灣的表現並沒有比較好

    《經濟學人》2016 年的報告指出,台灣的裙帶資本主義指數更來到全球第 10 名,體現在公股與政府的具體關係中,就是大家所熟知的 金融幫 與財政幫。(「財政幫」升官發財的神秘基因)

    也就是說, 這些官員為了安排退休去處,最好的落腳地方就是公股行庫的董事職位,這也解釋了,為什麼財政部與公股高層千方百計阻止公股的民營化。(經典案例詳見:維基百科「台新彰銀案」)

    (資料來源)
    引入外資、公股民營化才能徹底改善台灣金融結構

    雖然明年的台灣經濟自由度報告可能因為財政部帶頭與台新搶彰銀的經營權而使得金融自由度又下降了一點(誤),不過 民眾能做的至少就是除魅,捨棄公股這種守護全民資產的迷思,(國民黨綁公股從守護自己資產到喊全民資產,你拿到什麼過了嗎?),沒有人想過從黨產到全民資產這種超矛盾說法怎麼來的嗎?

    台灣金融自由的未來

    第一種結局是,政府繼續死守這麼多家公股,等它慢慢排毒(拿所謂全民資產幫高薪公股員工辦理優退),然後繼續落後國際金融趨勢十年,大家不痛不癢,只是要忍受公股的爛服務。

    第二種是徹底推動民營化,大規模汰換員工,不用等到幾年後因為金融創新造成的失業潮,改善我國銀行體質,提升競爭能力,然後再來談要打亞洲盃。不過以現在這種風向要走第二條路,我是沒什麼信心啦。

    延伸閱讀:
    【投稿】官銀就是狂!從一銀盜領到兆豐金案,公股銀行九大出包紀錄
    【投稿】從兆豐金事件看台灣人投機思維:無視當地法規又亂省錢,創造海外分行高獲利的假象
    【投稿】擾亂國政、彰銀和兆豐案背後的藏鏡人──華南董座吳當傑究竟是何許人也?

  • 訪客
  • 【鏡評】不爭氣的台灣金融業

    鏡週刊 2017年4月13日
    https://www.mirrormedia.mg/story/20170410inf003

    台灣不爭氣的金融業,最近又有「佳作」。表面上,蘋果行動支付(Apple Pay)的開通,給本地的電子支付產業帶來新氣象,開通短短一週就衝出四十幾萬名用戶,消費者在店家感應器前,用蘋果手機「嗶」一下就完成交易,新潮又快速,媒體大肆讚揚:「台灣行動支付向前邁出一大步!」好像Apple Pay的開通,是台灣金融產業進步的里程碑。

    的確,消費者因此享受相當的便利性,把信用卡綁到手機裡面,皮夾內馬上就減少一張卡,而且將來還可以把悠遊卡、門禁卡、提款卡、百貨公司優惠卡等等綁進去,綁得越緊,皮夾越輕便,最終達成無現金、無卡、一支手機走天下的終極夢想。

    但是對台灣金融業者來說,Apple Pay卻無助於產業發展。在信用卡已經完全飽和的台灣市場,Apple Pay玩的是你消我長的遊戲,首波綁定的七家銀行都是大型的信用卡發卡行,他們祭出「現金回饋10%」、甚至「最高回饋35%」的超級優惠,搶走的是其他近30家發卡銀行的生意,最終大者更大、更集中,中後段班體質更孱弱,更無法抵擋風險。

    還不只是大人通吃而已,銀行參加Apple Pay每筆得支付給蘋果公司千分之1.5的手續費,銀行從商家收取服務費,現在得多分一塊上繳給蘋果,將來還得衝信用貸款來彌補手續費。更甚者,以往銀行掌握消費者的刷卡資訊,此後也得跟蘋果公司分享了,銀行只有自己客戶的片斷資訊,蘋果卻能掌握7家銀行彙總訊息,高附加價值的大數據,就這樣送給了蘋果公司。

    我們電子製造業給蘋果公司打工,蘋果玩透每個零件有3家供應商的遊戲,台廠自己殺自己,不斷花大錢投資新技術,代工利潤卻越來越薄,最終還扶植出大陸競爭對手,蘋果公司吃肉撐飽,台廠說好聽是喝湯止飢,說難聽是飲鴆止渴,同樣模式又在台灣金融業者身上重演。

    但我們不能怪蘋果公司,只能怪自己不爭氣,台灣去年消費者用信用卡刷了2兆4000多億元,原本就可以支持本土的手機電子支付,金管會也有煞有介事搞了一家Taiwan Pay,只是,我們產品設計七零八落,金融業者又不團結,面對蘋果支付一下子就兵敗如山倒。

    類似的例子不斷在本土金融業身上重演,台灣民間儲蓄充沛,原本有肥沃的土壤培養出具有國際競爭力的資產管理業,但是金融業卻甘願為外國銀行打工賣基金,年年把幾兆元的資金往國外送,賺點微薄的手續費,每次金融危機都倒大楣,這2年的TRF又把客戶洗過一次,根本淪為跨國銀行的金融殖民地,如今的Apple Pay是台灣金融次殖民地的最新佳作,好好的市場拱手送人,我們不怪自己,怪誰?


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